Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là ngân hàng trung ương có ảnh hưởng lớn đối với nền kinh tế trên toàn thế giới.
Do đó, nhiều nhà đầu tư có xu hướng chú ý đến các quyết định và tuyên bố của các nhà hoạch định chính sách. Vậy các quyết định của Fed có ảnh hưởng như thế nào đến nhà giao dịch? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!
Nội dung bài viết
Fed hoạt động như thế nào?
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là một cơ quan độc lập bao gồm 12 ngân hàng khu vực. Một số ngân hàng khu vực này nằm ở New York, Kansas, Boston, Dallas và San Francisco. Các ngân hàng khu vực này có khoảng 24 chi nhánh.
Fed có 3 chức năng chính. Đầu tiên, Cục Dự trữ Liên bang có nhiệm vụ đảm bảo sự ổn định tài chính của nền kinh tế Mỹ bằng cách điều tiết các ngân hàng và các công ty dịch vụ tài chính khác. Thứ hai, Fed được giao nhiệm vụ đảm bảo r lạm phát được kiểm soát tốt. Thứ 3, Fed có trách nhiệm đảm bảo tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp.
FOMC là gì?
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) là một nhóm nhỏ do chủ tịch Fed đứng đầu. Các thành viên khác là 7 thống đốc của ngân hàng trung ương và một nhóm luân phiên gồm những người đứng đầu các ngân hàng khu vực.
FOMC là một ủy ban họp 8 lần mỗi năm để đánh giá hoạt động của nền kinh tế và sau đó đưa ra chính sách tiền tệ cần thiết.
Để thiết lập chính sách tiền tệ, ngân hàng nhìn vào nền kinh tế và hành động. Khi nền kinh tế đang hoạt động tồi tệ như trong đại dịch Covid-19, ngân hàng đã cắt giảm lãi suất và khởi xướng chương trình nới lỏng định lượng khổng lồ trị giá 120 tỷ USD mỗi tháng. Khi mọi thứ bắt đầu cải thiện, ngân hàng thường có xu hướng bắt đầu thắt chặt các chính sách của mình.
Nới lỏng định lượng
Nới lỏng định lượng là một chương trình mà Fed in tiền và sau đó mua các tài sản như trái phiếu chính phủ và chứng khoán thế chấp. Mục tiêu là làm tăng lượng tiền trong lưu thông. Điều này đã giúp đẩy bảng cân đối kế toán của Fed lên hơn 8 nghìn tỷ đô la…
Khoảng thời gian trước và sau các cuộc họp của FOMC thường được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Họ cũng có xu hướng rất dễ bay hơi.
Hướng dẫn chính sách là một khung chính sách đã được thông qua sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Trong đó, Fed có xu hướng cung cấp hướng dẫn về những hoạt động sẽ thực hiện trong tương lai.
Dữ liệu chính FOMC theo dõi
Khi đưa ra quyết định, FOMC sẽ xem xét chỉ số kinh tế để xác định những việc cần làm. Những vấn đề quan trọng nhất là lạm phát và việc làm. Vài năm trở lại đây, Fed đã đặt mục tiêu lạm phát vào khoảng 2%.
Các chỉ số lạm phát chính mà Fed theo dõi bao gồm:
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
- Chỉ số giá sản xuất (PPI)
- Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE)
Fed cũng theo dõi để đảm bảo nền kinh tế ở trạng thái toàn dụng lao động. Toàn dụng lao động là thời kỳ mà tỷ lệ thất nghiệp của đất nước dưới 5%. Ngoài ra, Fed cũng rất chú ý đến dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng.
Ngoài những dữ liệu này, ngân hàng còn xem xét các dữ liệu quan trọng khác như chỉ số giá nhà (HPI), niềm tin của người tiêu dùng, doanh số bán lẻ và hoạt động sản xuất để đưa ra phán quyết.
Ý nghĩa của các quyết định của Fed
Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang trong quá khứ thường có tác động đáng kể đến thị trường tài chính. Điều này chủ yếu là do ngân hàng thiếu một khuôn khổ cho hướng dẫn chính sách.Tuy nhiên ngày nay, các chính sách này thường khá im ắng.
Quyết định của Fed và việc công bố biên bản FOMC sau đó có xu hướng chỉ có tác động khi quyết định của ngân hàng khác với những gì các nhà phân tích mong đợi.
Tuy nhiên, với tư cách là một nhà giao dịch, điều quan trọng là trader phải chuẩn bị sẵn sàng cho các quyết định về lãi suất vì các thay đổi lớn giữa các loại tài sản có thể có tác động mạnh.
Quyết định diều hâu của Fed có xu hướng không tốt cho thị trường chứng khoán. Điều này là do có nhiều công ty trên thị trường chứng khoán sẽ bắt đầu trả lãi suất cao hơn.
Việc giảm lãi suất của Fed có ý nghĩa gì đối với các nhà giao dịch?
Giảm lãi suất của Fed có nghĩa là ngân hàng đã chấp nhận chính sách tiền tệ mở rộng. Điều đó có nghĩa là nhà đầu tư và các công ty sẽ thu được ít lợi nhuận từ trái phiếu và tài khoản ngân hàng. Do đó, họ có xu hướng chuyển sang các tài sản tương đối rủi ro hơn như cổ phiếu và tiền điện tử.
Ví dụ: trong khi nền kinh tế Hoa Kỳ trải qua một cuộc suy thoái lớn vào năm 2020, chứng khoán và tiền điện tử đã tăng mạnh do lãi suất tương đối thấp.
Tuy nhiên, cổ phiếu không được tạo ra giống nhau. Trong hầu hết các trường hợp, khi lãi suất giảm, cổ phiếu ngân hàng và tài chính khác có xu hướng giảm. Ở Mỹ, những người bị ảnh hưởng nặng nề nhất thường là các ngân hàng khu vực không có nhiều công cụ đầu tư và quản lý tài sản.
Các ngân hàng thất vọng vì lãi suất thấp đồng nghĩa với việc tỷ suất lợi nhuận của họ cũng sẽ chịu áp lực.
Ngược lai, lãi suất tăng có xu hướng làm cho các tài sản khác như trái phiếu hoạt động hiệu quả hơn. Các cổ phiếu bị ảnh hưởng nhiều nhất là cổ phiếu tăng trưởng, thường tương đối rủi ro hơn so với cổ phiếu giá trị.
Cách giao dịch theo lãi suất của Fed
Một trong những mục tiêu quan trọng nhất của Cục Dự trữ Liên bang là giữ cho lạm phát ổn định ở mức 2%. Lạm phát đề cập đến tốc độ tăng giá hàng hóa và dịch vụ. Mặc dù có nhiều yếu tố mà FOMC xem xét khi thiết lập lãi suất, lạm phát là một trong những yếu tố ảnh hưởng lớn nhất.
Nếu lạm phát quá cao, Fed có thể tìm cách tăng lãi suất quỹ của Fed sẽ giảm lượng tiền mà các ngân hàng phải cho vay, làm chậm nhu cầu và nhu cầu vay của người tiêu dùng. Lạm phát cũng có thể làm cho nợ tiêu dùng trở nên đắt đỏ hơn, buộc mọi người phải chi tiêu ít hơn, do đó làm giảm nhu cầu và kéo giá hàng hóa và dịch vụ xuống thấp hơn.
Nếu lạm phát giảm, đó là một dấu hiệu cho thấy người tiêu dùng không chi tiêu. Đây là một vấn đề đối với ngân hàng trung ương vì nó có thể dẫn đến suy thoái kinh tế. Trong tình huống này, nhiều khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất để kích thích hoạt động kinh tế. Lãi suất thấp hơn đồng nghĩa với việc vay rẻ hơn cho cả người tiêu dùng và doanh nghiệp, từ đó có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế.
